Bittnet Systems, grupul de IT cotat la Bursa de Valori București sub simbolul BNET, admite marți la tranzacționare emisiunea de obligațiuni corporative BNET31E, potrivit Profit.ro. Titlurile au fost plasate luna trecută, la finalul lunii iulie și începutul lunii august, printr-o ofertă publică derulată cu ajutorul BRK Financial Group.
Este a zecea emisiune de obligațiuni din istoria grupului Bittnet, care s-a listat pe piața AeRO a bursei bucureștene în 2018. Compania a mai închis anterior șase emisiuni, prin care a returnat investitorilor aproximativ 43 de milioane de lei.
Obligațiunile sunt denominate în euro, au scadența la cinci ani, în 2031, și o dobândă fixă de 10,6% pe an, plătibilă semestrial. Valoarea nominală individuală este de 100 de euro. Cererea a depășit oferta inițială de 50.000 de titluri, astfel că emitentul a decis suplimentarea alocării cu peste 77.000 de obligațiuni, ridicând valoarea totală a emisiunii la 7,72 milioane de euro, sub plafonul maxim posibil de 15 milioane de euro anunțat la lansarea ofertei.
Garanția prin participația la Dendrio Solutions
Elementul central al acestei emisiuni este garanția atașată titlurilor: o ipotecă de rangul I, înscrisă în Registrul Național de Publicitate Mobiliară, asupra deținerii Bittnet în compania-fiică Dendrio Solutions. Este prima emisiune de obligațiuni garantate derulată printr-o ofertă publică la Bursa de Valori București, garanția fiind constituită printr-o parte din participația la Dendrio.
Dendrio Solutions, subsidiara de integrare IT a grupului, a raportat anul trecut venituri de 344,36 milioane de lei și un profit operațional (EBITDA) de 6,28 milioane de lei. Valoarea companiei-fiică, folosită la constituirea garanției, a fost estimată la 150 de milioane de lei, o cifră net superioară capitalizării bursiere a întregului grup Bittnet.
Cristian Logofătu, co-fondator și membru în Consiliul de Administrație al Bittnet, a declarat pentru Profit.ro că necesarul de finanțare al grupului este de trei milioane de euro. Suma care depășește acest reper va fi folosită pentru programe de răscumpărare de acțiuni proprii.
Scopul: reducerea diferenței față de activul net
Scopul principal al programelor de buy-back, anunțate la scurt timp după închiderea emisiunii, este reducerea decalajului dintre valoarea contabilă a companiei și evaluarea reală a activelor sale, arată sursa citată. Grupul Bittnet are, potrivit relatărilor citate, o capitalizare de piață mai mică decât jumătate din evaluarea de 150 de milioane de lei atribuită Dendrio în procesul de constituire a garanției pentru obligațiuni.
Anul trecut, Bittnet Systems a înregistrat venituri din contractele cu clienții de 394,3 milioane de lei, în scădere cu 2,4% față de anul anterior, și o pierdere netă de 5,1 milioane de lei, comparativ cu un profit net de 8,3 milioane de lei în 2024. Pentru acest an, compania și-a bugetat venituri de 449,6 milioane de lei și un profit net de 5,2 milioane de lei.
Emisiunea obligatară anterioară a grupului, lansată în iunie și derulată în perioada 24 iulie - 6 august, prevedea o valoare nominală maximă de 15 milioane de euro, cu posibilitatea suplimentării de la un plafon inițial de cinci milioane de euro. Investitorii au putut plasa ordine de subscriere într-un interval de preț cuprins între 94 și 106 euro pe obligațiune.
Programul de finanțare aprobat anterior de acționarii Bittnet permite grupului să emită obligațiuni de până la 100 de milioane de lei, cu scadențe între trei și cinci ani, sau emisiuni denominate în euro de până la 20 de milioane de euro, tot cu maturități de trei-cinci ani și cupoane de până la 12% pe an. Aceste plafoane arată intenția companiei de a continua să se finanțeze prin piața de capital, în paralel cu creditarea bancară clasică.
